9月15日消息，隔夜美股惊魂，纳指一度跌1%，一度逼近翻红，最终收跌0.56%，费城半导体指数狂跌近6%，存储、光通信跌幅巨大，美光跌5%，sk海力士跌8%，康宁、Coherent暴跌13%。 市场多重利空因素突袭， 一方面，三巨头 警告称人工智能发展需要放缓；另一方面，沙特东西输油管道关闭后，油价再度狂飙，美油已涨到108美元。 此外，美联储是否加息依然悬在市场上空。美联储将于周三公布利率决议，互换市场目前定价显示加息概率逾90%；美国10年期国债收益率隔夜盘中突破5%，创2007年以来新高。 不过，今日亚盘，中日韩股市集体走高，日经涨0.4%，韩股和A股一度翻红，科创50更是暴涨1.59%。为何美股大跌，A股突然走强？ 一是，三巨头呼吁AI放缓的利空昨日已提前消化，不仅A股，韩股、日本股市走势同样强势。 二是，川普和黄仁勋不断释放暖风。黄仁勋在All-In Summit 2026上公开批驳“AI末日论”，称相关预测“纯属捏造、毫无科学依据”，并逐一列举被现实证伪的AI恐慌预言。峰会期间，特朗普突然致电现场，直言AI末日论“全是骗局”，力挺数据中心建设。 三是，就A股而言，多重利好来袭。1）大家发现一个现象，自从上周五上证报一篇《外围扰动不改A股内在韧性》，A股市场尤其科技小登就走出较为强势的表现。 2）工业和信息化部、国家发展改革委印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》。其中提到，突破智能分层存储、数据稀疏化优化、键值缓存等技术，研发高带宽闪存、高带宽内存、铁电存储器、阻变存储器、磁电存储器等新型存储产品。 无论半导体设备还是存储板块今日强势，即便熊大熊二之称的江波龙、兆易创新也实现上涨；此外，半导体设备集体走高，华海清科、拓荆科技、长川科技等涨超4%。 3）A股近期演绎上游涨价逻辑，覆铜板、电子布、超硬材料等涨幅凌厉，尤其中小盘策略占优。上游光器件（或光纤）的 蘅东光、长盈通，PCB概念的威尔高、科翔股份、华正新材、奥士康等等，威尔高、华正新材等更是实现翻倍。 机构研报指出，随着电子布、铜箔及CCL价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价。相较上游材料，板厂涨价存在一定时滞，Q3有望成为产品价格、产能利用率与订单结构共同改善的起涨点。 大摩表示， AI基础设施驱动的材料超级周期 —— 重点看好高端玻璃布 、 HVLP4+铜箔及光纤的持续短缺机遇； 上游材料相比下游硬件具备更好的投资性价比 ： 由于下游AI硬件供应链的预期已经较高 ， AI相关上游核心材料的短缺瓶颈反而提供了更具吸引力的入场时机。 金石杂谈发现，今天覆铜板涨势继续强势，华正新材直接涨停，已收复7月失地，今年涨幅高达4倍。公司股价大涨带动概念集体起飞。（不过这只股票自底部已经翻倍，不要追高） 华正新材大涨背后，和其昨日回复定增问询函关系密切，明确12亿募资具有合理性， 其中10亿元投向“年产1200万张高等级覆铜板项目”，剩余2亿元用于补充流动资金。 透露出覆铜板市场的高景气，下游AI算力、高速通信领域需求爆发带动高等级覆铜板产品量价齐升，2026年1-6月公司H2、H3等级高等级覆铜板单价较2025年分别上涨22.40%、11.59%。 与此同时，前期炒作的农业股、乳业股、旅游出行指数集体大跌，大家记住一句话，老登能买，但是要买有投资逻辑的板块，或业绩反转的板块，比如银行，比如医药，比如券商，还算安全，可以作为均衡配置的一部分； 此外，8月社零公布， 同比增0.4%，环比下降0.13%，结构分化加剧：通讯器材暴增27.3%领跑全场，汽车下滑18.5%成最大拖累，金银珠宝、建材家具持续下跌。网上零售、服务消费、乡村市场零售增长是亮点，必需品与可选消费"冰火两重天"的格局仍在持续。 这或许从侧面说明，消费、地产依然未能迎来最佳配置窗口，偏爱地产的李蓓今年亏损已经来到了25%。但是，若赌金九银十行情，或可博弈一下，但依然不建议。 其实，这张表最让人触目惊心的是汽车消费，骤降18.5%；前8月也下降了13.9%。也就是说，汽车板块是比地产、涨价猛烈的金银还差的投资板块。 金石杂谈打开赛力斯股价，真的是没眼看，不到1年时间股价跌了73%，H股亦然，上市以来自高点跌幅72%。当然其他车企也不好看，小鹏、长城今年几乎都是腰斩，比亚迪也跌了15%。 公司股价暴跌背后，一是销量持续下滑，二是严重依赖华为，问界稀缺性不再，目前华为已经和奇瑞、北汽、江淮、上汽等多个车企进行了合作。 就在刚刚，华为退一步，赛力斯进一步。财联社消息，华为、赛力斯的智选车合作模式将在本周进行调整， 未来华为将采用轻资产的方式与赛力斯合作，产品、营销、销售、服务等方面将由华为主导，调整为 赛力斯 主导，华为赋能。 业绩来看，赛力斯惨不忍睹，营收罕见下滑，中期下滑7.87%，Q下滑超20%；公司业绩